Marea implozie a bancilor de investitii

Remodelarea brutala a Wall Street, dupa ziua de 15 septembrie 2008, ar putea fi denumita Marea Implozie, scria The Economist, anul trecut. Modelul celor mai mari banci de investitii, asa-numitul "bulge-bracket" - invidiat de toata lumea pana la declansarea crizei - s-a prabusit singur, intrand in istorie ca un alt sistem financiar eronat si erodat chiar din interior.

Goldman Sachs si Morgan Stanley, ultimele banci de investitii ramase in picioare dupa ziua care a schimbat radical lumea financiara, au solicitat, dupa caderea Lehman Brothers, transformarea in banci comerciale. Practic, modelul bancilor de investitii disparea, sub presiunea unei piete care nu mai putea asimila mixul de active toxice si de produse financiare foarte sofisticate si riscante. Atat Goldman Sachs, cat si Morgan Stanley au semnat acorduri cu parteneri puternici si au inceput sa practice activitati proprii bancilor comerciale, cum ar fi atragerea de depozite de la clienti.

In 22 septembrie 2008, cea mai mare banca nipona - Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) - a preluat 20% din Morgan Stanley, pachet pentru care a platit 8,4 miliarde de dolari. "Oracolul din Omaha", miliardarul Warren Buffett, a cumparat, la finele lunii septembrie 2008, actiuni la Goldman Sachs in valoare de cinci miliarde de dolari. Banca nu si-ar fi putut dori un vot de credibilitate mai bun decat investitia lui Buffett. Miliardarul a spus, la momentul respectiv, ca a investit "cu mintea" si ca se asteapta ca Goldman Sachs sa obtina profituri chiar daca s-a transformat intr-o banca obisnuita.

In aceeasi zi, 15 septembrie 2008, cea mai mare banca de retail din Statele Unite - Bank of America - a cumparat Merrill Lynch, pentru 50 miliarde de dolari. Preluarea "a imbogatit" Bank of America cu aproape 17.000 de brokeri, care gestionau 1.600 de miliarde de dolari.